作為新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，村鎮(zhèn)銀行不僅具有“支農(nóng)支小”的政策屬性，還具有 “盈利性、流動(dòng)性、安全性”的銀行經(jīng)營屬性。

若想探明村鎮(zhèn)銀行發(fā)展的現(xiàn)狀、預(yù)判其未來，必須理清宏觀環(huán)境變化使村鎮(zhèn)銀行“有哪些變化”、監(jiān)管演進(jìn)歷程要求村鎮(zhèn)銀行“堅(jiān)守什么”、行業(yè)競合態(tài)勢要村鎮(zhèn)銀行挖掘“有什么可能性”。

縱觀村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展，可以發(fā)現(xiàn)：

①宏觀環(huán)境變化是因：經(jīng)濟(jì)增長放緩、利率市場化改革穩(wěn)步推進(jìn)、金融科技掀起行業(yè)變革“巨浪”等錯(cuò)綜復(fù)雜的外部環(huán)境變化使數(shù)量擴(kuò)張的增長邏輯不再適用；

②監(jiān)管政策演進(jìn)是線：銀行監(jiān)管從嚴(yán)，村鎮(zhèn)銀行回歸“貸農(nóng)貸小”初心，規(guī)范化、集約化發(fā)展成為必然趨勢；

③行業(yè)競爭態(tài)勢是果：農(nóng)村金融市場“蛋糕”難以做大、但“分蛋糕的人”越來越多，村鎮(zhèn)銀行應(yīng)該如何理解農(nóng)村金融生態(tài)以守住自己的“蛋糕”。

圖表1 外部環(huán)境給村鎮(zhèn)銀行發(fā)展帶來了哪些變與不變

一、經(jīng)濟(jì)增長放緩與利率市場化

銀行業(yè)的發(fā)展與國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展息息相關(guān)，既是經(jīng)濟(jì)的發(fā)動(dòng)機(jī)，同時(shí)也受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，經(jīng)濟(jì)增速由過去高增速切換為常態(tài)化的中低增速，從根本上限制了銀行業(yè)的規(guī)模性擴(kuò)張。

現(xiàn)階段，我國利率市場化改革進(jìn)入深化階段，貸款利率、貼現(xiàn)利率成為改革重點(diǎn)。隨著利率市場化的沖擊加劇，凈息差呈現(xiàn)下滑趨勢，銀行業(yè)資本的盈利能力受限制。

從個(gè)體來看，利率市場化倒逼銀行從原有依賴規(guī)模彌補(bǔ)盈利缺口的粗放式增長模式向精耕細(xì)作的模式轉(zhuǎn)型，強(qiáng)調(diào)精細(xì)化資本和資源配置；

從整體來看，主動(dòng)擁抱變化、率先完成變革的優(yōu)秀銀行通過兼并收購、外延式發(fā)展成為常態(tài)，行業(yè)集中度不斷提高。

圖表2 利率市場化對銀行業(yè)的影響

二、金融脫媒

三、金融科技

以人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)等為核心的金融科技正在飛速發(fā)展。

從短期來看，銀行業(yè)直面具有科技創(chuàng)新基因的互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，這種沖擊從負(fù)債端逐步擴(kuò)展至資產(chǎn)端。倒逼著銀行業(yè)從“如何提高單筆資金投放效率”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;如何嵌入客戶需求網(wǎng)絡(luò)”。

從長期來看，隨著科技創(chuàng)新融入人們的日常生活、深刻地改變著人們的支付、消費(fèi)、投資習(xí)慣，這一定程度上倒逼銀行進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新、模式創(chuàng)新的同時(shí)，也為其創(chuàng)新落地提供了土壤。

一、銀行業(yè)“強(qiáng)監(jiān)管”時(shí)代到來

我國對于銀行業(yè)的監(jiān)管經(jīng)歷了萌芽階段、單一監(jiān)管階段、整頓型監(jiān)管階段、法制化監(jiān)管階段、專業(yè)型監(jiān)管階段、大資管時(shí)代監(jiān)管階段、強(qiáng)監(jiān)管階段，體系構(gòu)建日益完善、手段日趨多元、覆蓋面逐步擴(kuò)大。

2017年以來，銀行進(jìn)入“強(qiáng)監(jiān)管”時(shí)代。

為整治銀行業(yè)市場亂象，嚴(yán)守不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，銀監(jiān)會(huì)組織開展“三三四十”專項(xiàng)治理行動(dòng)，過去幾年銀行業(yè)突飛猛進(jìn)的同業(yè)、投資和理財(cái)業(yè)務(wù)成為治理重點(diǎn)。在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)列為三大攻堅(jiān)戰(zhàn)首位后，防范化解風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)政策密集出臺(tái)，同時(shí) 29項(xiàng)開放政策陸續(xù)落地，39 項(xiàng)大資管相關(guān)政策信息陸續(xù)釋放。

二、農(nóng)村金融改革下的村鎮(zhèn)銀行

農(nóng)村金融改革總體以機(jī)構(gòu)改革為主，主要踐行了“增加機(jī)構(gòu)數(shù)量-增加資金投放-提升服務(wù)總量”的改革邏輯。

村鎮(zhèn)銀行因深化農(nóng)村金融服務(wù)而起，自2007年成立第一家以來，經(jīng)歷了零星試點(diǎn)的萌芽期到遍地開花的擴(kuò)張期，政策性定位與經(jīng)營性需求的矛盾使得村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展過程略顯曲折。

經(jīng)歷了規(guī)模擴(kuò)張與規(guī)范經(jīng)營的“搖擺不定”，村鎮(zhèn)銀行的監(jiān)管重點(diǎn)最終回歸本源，反映了其鼓勵(lì)多主體參與、拓寬農(nóng)村金融服務(wù)廣度、挖掘農(nóng)村金融服務(wù)深度與提高農(nóng)村金融服務(wù)質(zhì)量精度的核心價(jià)值取向。

一、需求側(cè)——為誰服務(wù)

看消費(fèi)性金融需求的轉(zhuǎn)變：

2014年至2019年，農(nóng)村居民人均可支配收入由10489元上升至16021元，年增速維持在8%以上。同期，農(nóng)村居民人均消費(fèi)支出由8383元上升至13328元，年增速基本維持在9%以上（2017年除外）。從消費(fèi)結(jié)構(gòu)來看，相較于2014年的34%，2019年農(nóng)村居民食品煙酒消費(fèi)占比為30%，呈現(xiàn)下降趨勢，而交通通信、文化娛樂、醫(yī)療的消費(fèi)占比改善。農(nóng)村居民消費(fèi)不再局限于食宿、婚嫁、蓋房等剛需，而是逐步轉(zhuǎn)向購置中高端消費(fèi)品、享樂型耐用品與服務(wù)。因此，農(nóng)村居民的借貸場景、資金需求與服務(wù)要求都發(fā)生了轉(zhuǎn)變。

看經(jīng)營性金融需求的轉(zhuǎn)變：

我國農(nóng)業(yè)長期以來以小規(guī)模分散經(jīng)營方式為主，生產(chǎn)成本高、收益較低。在農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的背景下，以適度規(guī)模化、專業(yè)化、組織化為代表的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體逐漸興起，這些主體積極流轉(zhuǎn)土地、引入先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)、增加資本投入，形成了“去小農(nóng)化”趨勢。這些農(nóng)業(yè)新型經(jīng)營主體生產(chǎn)集約化程度較高，使得農(nóng)業(yè)新型主體的融資需求量較大；生產(chǎn)周期長，資金需求具有較強(qiáng)的季節(jié)性；經(jīng)營類型豐富，融資類型各異；生產(chǎn)效益相對較好，還款意愿和還款能力較強(qiáng)，但更加注重服務(wù)體驗(yàn)。

然而，當(dāng)前農(nóng)村金融供給未能完全匹配轉(zhuǎn)變的農(nóng)村金融需求。

農(nóng)戶受教育程度普遍不高、收入來源相對集中、農(nóng)業(yè)經(jīng)營抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等因素，給農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)加大了風(fēng)控的難度，導(dǎo)致了涉農(nóng)貸款的不良貸款率居高不下，又進(jìn)一步使得金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)業(yè)，特別是對小微主體，的放貸意愿低。同時(shí)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提供的金融產(chǎn)品也相對單一，基本都是政策導(dǎo)向下的補(bǔ)貼型產(chǎn)品。

多重因素使得金融機(jī)構(gòu)在很長一段時(shí)間內(nèi)沒有動(dòng)力去改善農(nóng)村市場的金融服務(wù)質(zhì)量。